首次数字货币峰会

㈢ “数字人民币”是什么为何要推出

数字人民币，正成为微博热搜的“常客”。当数字人民币正不断加速向我们走来，并且开始成为人们争先谈论的时髦名词之时，仍有不少人感到不解：数字人民币到底是什么？为何要推出？如何使用？它与微信支付的差别究竟是什么？……

因此，我采访了相关人士，希望通过以下八个问题和答案，您能进一步加深对数字人民币的理解

1.“数字人民币”

”是什么？数字人民币是中央银行发行的合法数字货币。它由指定的运营机构运营，并向公众开放。在上一届第二届外滩金融峰会上，数字货币研究所所长穆长春明确阐述了数字人民币的本质

据穆长春介绍，数字人民币的功能和属性与纸币完全相同，但其形式是电子的。简言之，数字人民币是人民币的电子版。与流通中的现金、硬币一样，具有一般等价物作为交易凭证的功能

据京东 科技 相关负责人介绍，京东 科技 已经开展了一批数字人民币试点项目，央行主要对数字人民币进行集中发行管理，保持整体稳定。在流通方面，指定“中国农、工、建、邮、通”等实力较强的商业银行为经营机构。在流通过程中，指定的运营机构应首先支付100%的准备金，以获得数字人民币的发行限额，然后将其发放给用户和其他机构

可以看出，在流通机制中，数字人民币是基于现有的现金管理规范，主要以不同的货币形式出现

2.为什么要推出数字货币

与印刷发行成本高、携带现金不便的局限性相比，数字人民币的出现通过电子账簿取代了实物货币，节省了现金生产和流通所需的各种成本。此外，基于数字加密和区块链技术，可进一步实现交易匿名和信息篡改功能，确保每笔交易的公平性，有效抵御金融欺诈和非法交易。随着支付宝、微信支付等在线支付方式的普及，二线城市大部分城市使用现金的频率和机会已经下降甚至消失。无现金 社会 正在逐渐成为现实。在全球范围内，美国、日本、加拿大、瑞典和其他国家都推出了政府主导的数字货币。由Facebook领导的Libra数字货币项目也对世界各国政府产生了新的影响。”在中国引入政府认可的数字人民币已成为顺应潮流、捍卫国家货币主权的积极创新措施。”博通金融业高级分析师王胜利在与新浪 科技 的

3通信中表示，数字人民币和微信支付宝有什么区别？数字人民币与微信的支付宝和贝宝的支付功能有什么区别？他们之间有什么区别？事实上，数字人民币与微信支付和推广有着本质的区别。数字人民币定位于取代M0（流通中的现金，即纸币和硬币），其法律地位高于中国的任何其他数字货币。在支付条件下，任何个人或机构都不能拒绝

在目前的支付系统中，支付宝和微信支付的在线支付方式首先需要绑定银行卡，然后每笔交易都需要通过跨行系统进行清算。然而，数字人民币不需要走得太远，因为它属于最基本的货币形式，直接存在于国家金融体系中。此外，数字人民币也是非盈利的，使用数字人民币进行交易不收取手续费。当然，数字人民币的出现不会取代支付宝和微信。引入数字货币政策本身是基于长期考虑。”王鹏波认为，未来数字人民币也将借助钱包等工具进行交易。它将与支付宝、微信支付和其他流行的支付工具协同工作。在今年4月底举行的第四届数字中国建设成果展上，工行、京东等多家机构首次全面公开展示了数字人民币的应用成果。出现了硬件钱包、手表、徽章、滑雪手套等数字人民币支付媒体。代码扫描、支付和粘贴等产品功能在业界引发了很多讨论

“事实上，无论是硬件钱包还是手表，这些不同形式的交易媒体都与软件支付钱包类似。它们是实现交易目的的数字人民币的物理载体。”王说

4.数字人民币、区块链和比特币之间的关系是什么

说到数字人民币，人们可能很快就会想到区块链和比特币等新兴概念

事实上，作为比特币的底层技术，区块链本质上是一个分散的分布式数据库。作为行业中最具代表性的数字货币，比特币不适合支付和日常交易，其在国家政府层面的认可度也有限。作为中国政府主导的主权货币，数字人民币在主流认知上不同于比特币

尽管区块链是数字人民币研发中考虑的技术路线，但它不是唯一的选择。”数字人民币在研发中没有预设的技术路线，可以在市场上竞争和选择最好的产品。它不仅可以考虑BBLT技术，而且可以在现有电子支付的基础上采用新技术，从而充分调动市场的积极性和创造性。此前，央行行长易纲的引入已经有了明确的定义

5.中国已经进行了哪些试点

2020年4月，央行宣布推出了第一批数字人民币试点城市，包括深圳、苏州、北京和成都，成为首批率先登陆 探索 的数字人民币试点城市。到2020年10月，上海、海南、长沙、西安、青岛和大连将加入数字人民币试点

此外，北京市金融监督局4月28日发布的最新消息称，北京近期还将启动第二次数字人民币试点活动。本次活动由北京城市副中心、东城区、朝阳区、海淀区和石景山区共同主办，以北京冬奥会的食品、住房、交通、 旅游 、购物、 娱乐 、书信等为主题，并将在北京多个核心商圈开展数字人民币消费体验。

数字货币并不会是传统的支付宝帐户货币。

每张数字货币还是按照纸币规格设计。有10元的，百元的。并且每张数字货币有一个唯一的防伪造码，类似二维码，也类似比特币的钱包地址。

张三转给你一万数字货币。那么你帐户上会增加一万，同时，也会增加100张的数字货币防伪造码。当你那从这一万中拿出100，买水果时，用了99块。那么你帐户减少一百，数字帐户也消减一个百元防伪造码。同时水果商也转维你一元。你的数字帐户上又增加一个一元的防伪造码。

通过这个随数字货币流转的防伪造码，国家就可以在不涉及帐户持有人身份的情况下，很好地只利用这些防伪造码，完成国家想做的事。

下面谈下影响。

影响可大了!货币属性就不谈了。

主要谈下特性。

1.有利于反洗钱工作的追查。

2.有利于货币沉没至 社会 底层。以前有好多扶贫款是到不了底层的。

3反腐败措施工具会更多。主要可以在不涉及不触及帐户持有人的情况下，就能低成本地使用很多高效的现代化智能方法。

主要是数字货币可以对每张货币加上防伪造码。似一个二维码一样。

比如财政部给山西一个县发放一亿数字货币扶贫款。那么，这一亿货币有100万张一百元的。每张上有唯一的防伪造码。县财政怎么发放呢？

正当做法是按名单发放至需扶贫个人帐户上。

这样，这100万张百元货币是分散性的。

只要在过一定时间用大数据计算一下这一百万张数字货币的分散度就行。

如果过了一段时间，这个钱还在县财政局的帐户上，那么分散度会很低。然后国家就可以追查。不必等到有人举报才开始追查。

如果被挪用，那么这个分散度还是没分散开。比如挪用5000万。过了10天又回到帐上呢。如果用纸币，没有内部人员举报，是很难查实的。

但数字货币可以及时启动追查。因为这样的大额度，必然会使挪用的钱上的防伪造码集中度从一个帐户转向了另一个帐户。只用在数字系统中，随时检测集中度就行。

另外，转回的这5000万的防伪造码，很可能也已经被转入帐户给替换了。这个环节，已经很难掩盖了。

现实中，有很多扶贫款，接受机关是不舍得发放到扶贫对象上去的。宁肯放上10年，也要放在银行帐户上。为的是有空挪用下。没法拖了，再发放。

这只是其中一个用法。实际使用数字货币中，会有很多现代化好处。

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㈣ 数字人民币会不会像支付宝一样，既方便使用，还有利息吗

数字人民币在数字人民币钱包中一定是没有利息的，数字人民币在支付宝钱包中也没有利息，但是在支付宝中可以双向兑换来获得利息。

在支付宝中可把数字人民币兑换为普通人民币存放在余额宝中获得利息，当需要使用数字货币时，再兑换成数字人民币使用，应该很方便。

不久前数字人民币在深圳开展试点，面向普通市民发放了1000万元的数字人民币红包，部分深圳市民率先体验了这一全新货币。那么数字人民币到底是什么？它有何特点呢？在昨天（25日）的外滩金融峰会上，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春对此进行了解读。

中国人民银行数字货币研究所所长 穆长春： 我们现在的数字人民币并不是一种新的货币，实质上它就是数字形式的法定货币，也就是说是人民币的数字化形态。另外一个点就是和纸钞和硬币等价，换句话说，数字人民币主要定位于M0（流通中的现钞和硬币）。

穆长春介绍说，我们持有纸钞是不计付利息，所以数字人民币也不会计付利息。另外，公众去商业银行兑付、赎回数字人民币，银行不会收取兑出和兑回的服务费。在可预见的将来，数字人民币将与纸钞长期并存。

不少人会觉得，数字人民币和微信、支付宝很相似，对此，穆长春表示，它们和数字人民币不是一个维度上的概念，也不存在竞争关系。

中国人民银行数字货币研究所所长 穆长春： 微信和支付宝是金融基础设施，通俗来讲它是钱包，在电子支付时代，钱包的内容实际上是商业银行存款货币。在数字人民币时代，微信和支付宝的这个钱包里增加了数字人民币这一项内容，老百姓依然可以使用微信和支付宝进行支付，只不过支付的工具里面不仅包括刷银行存款货币，还增加了数字人民币这个选项。

此外，针对当前部分老年人存在不会使用数字人民币的担心，穆长春表示，数字人民币将为所有老百姓提供普惠性的服务。

中国人民银行数字货币研究所所长 穆长春： 我们也一直在研发适合老年人和排斥使用智能终端这部分群体可以使用的数字人民币产品，避免数字鸿沟。

比支付宝更方便，只要手机有电就可以支付，利息应该会有。

㈤ 涓鍥芥暟瀛楄揣甯佺涓浜

涓鍥芥暟瀛楄揣甯佺涓浜烘槸鏉庣瑧鏉ュ厛鐢熴傛潕绗戞潵鏄涓鍥界煡鍚嶇殑浜掕仈缃戜紒涓氬躲佹姇璧勫跺拰浣滃讹紝浠ュ叾鍦ㄦ暟瀛楄揣甯侀嗗煙鐨勬澃鍑鸿础鐚鑰岄椈鍚嶃備粬鐨勬帹鍔ㄥ姏鏄涓鍥芥暟瀛楄揣甯佺殑蹇閫熷彂灞曞拰鏅鍙娿傛潕绗戞潵闈炲父鏃╁氨鐪嬪埌浜嗘暟瀛楄揣甯佺殑娼滃姏锛屼簬2011骞村紑濮嬬爺绌舵瘮鐗瑰竵锛屽苟寮濮嬫姇璧勫拰寮灞曟暟瀛楄揣甯佺浉鍏崇殑涓氬姟銆備粬瀵逛簬鍖哄潡閾炬妧鏈鍜屽姞瀵嗚揣甯佹湁鐫娣卞叆鐨勭悊瑙ｏ紝鍥犳ゅ湪杩欎釜棰嗗煙涓闈炲父鏈夊０鏈涖備綔涓轰腑鍥芥暟瀛楄揣甯佺殑鎺ㄥ姩鑰咃紝鏉庣瑧鏉ョН鏋佸″兼暟瀛楄揣甯佺殑搴旂敤鍜屽彂灞曘備粬鍑虹増浜嗗氭湰鍏充簬鏁板瓧璐у竵鐨勪功绫嶏紝涓烘櫘閫氭姇璧勮呮彁渚涗簡鏉冨▉鐨勮В閲婂拰鏈夌敤鐨勬寚瀵笺備粬杩樺垱鍔炰簡涓瀹朵笓娉ㄤ簬鏁板瓧璐у竵棰嗗煙鐨勬暀鑲叉満鏋勶紝涓烘洿澶氫汉鎻愪緵浜嗗︿範鍜屼簡瑙ｆ暟瀛楄揣甯佺殑鏈轰細銆傛ゅ栵紝鏉庣瑧鏉ヨ繕绉鏋佸弬涓庢暟瀛楄揣甯佺殑鐩稿叧璁ㄨ哄拰娲诲姩銆備粬鍦ㄥ悇绉嶅嘲浼氬拰浼氳涓婃紨璁诧紝浼犳挱鏁板瓧璐у竵鐭ヨ瘑鍜岀悊蹇点備粬鐨勮傜偣鍜岃佽В瀵逛簬鏁板瓧璐у竵琛屼笟鐨勫彂灞曚骇鐢熶簡閲嶈佺殑褰卞搷銆傛潕绗戞潵鐨勫姫鍔涗负鏁板瓧璐у竵鍦ㄤ腑鍥界殑鍙戝睍鎵撲笅浜嗗潥瀹炵殑鍩虹銆備粬鐨勫奖鍝嶅姏涔熶笉浠呴檺浜庝腑鍥斤紝浠栫殑宸ヤ綔鍜岃础鐚鍦ㄤ笘鐣岃寖鍥村唴鍙楀埌浜嗗箍娉涘叧娉ㄥ拰璧炶獕銆備粬琚瑾変负涓鍥芥暟瀛楄揣甯佺殑濂犲熀浜哄拰棰嗗啗浜虹墿銆

㈥ “数字货币”你知道多少

人民币的数字货币和国外的比特币是有比较大的区别的。人民币数字货币的出现将极大的降低中国的经济诈骗犯罪率。

比特币是没有发放中心的，获取比特币的唯一的方式就是挖矿，我不知道挖矿到底有什么意义就是在不断的耗电，消耗计算机资源。

人民币的数字货币是有发放中心的，发行量是可控的这样可以有效的应对数字货币的币值发生剧烈的波动。数字货币和我们发行的纸质货币的价值相等。

比特币的传播是必须要通过网络的，离不开数字钱包。

人民币的数字货币是可以进行离线交易的，只需要将两个移动设备放在一起就可以进行交易。

比特币的传播是属于不记名不可追踪。

人民币数字货币的传播属于不记名可追踪。由于可追踪，就可以最大限度的防止数字货币的犯罪。如果有的人数字货币丢了，被别人使用了以后，仍然可以追踪谁使用了这笔钱。

比特币的控制权掌握在国内外私人交易平台手上，如果发生金融风险，央行没法控制这些交易平台。

人民币的控制权掌握在央行手上，一旦发现什么风险情况，央行可以及时出手控制。

近日，中国农业银行内测央行数字货币DC/EP引发网络热议。那么，到底什么是数字货币呢？今天，我带大家简单了解一下。

1、数字货币的定义

数字货币可以理解为数字化的人民币，DC，Digital Currency，即数字货币；EP，、Electronic Payment，即电子支付。就是通过具有电子支付功能的加密数字形式来代替现金。简言之，数字货币的本质就是以国家信用为基础的电子支付。

央行推出的数字货币，不是指现有货币体系下的货币数字化，而是基于互联网新技术，特别是区块链技术，推出全新的加密电子货币体系，这无疑是一场货币体系的重大变革。

2、数字货币的优势

相较于现金，数字货币取消了实体纸币，节约了纸币的制造和存储成本。同时，数字货币也会为人们的生活带来更多的便利。

据业内人士预测，央行数字货币将依托DC/EP个人钱包APP为载体实现。与我们现有银行APP不同，DC/EP独立于既有账户体系，不需要绑定任何银行账户，不过业内人士预计最有可能实现的方式是在银行APP中设置独立数字货币单元及账户。

3、与支付宝和微信支付的区别

在用户使用体验上，虽然数字货币与支付宝、微信支付相似，都是使用手机支付。但使用央行数字货币支付，实际上跟使用现金一样；而支付宝、微信支付使用的仍是个人绑定的银行卡。据了解，使用数字货币时，不需要网络、不需要银行账号，只要手机装有DC/EP数字钱包，两个手机碰一碰，就能实现转账功能，被称为收支双方“双离线支付”。从长远角度讲，发行数字货币也是人民币国际化的捷径。同时，数字货币还可以满足人们的匿名支付需求，而支付宝、微信支付必须是实名支付。更为重要的是，两者的信用基础不同，效力不同。央行数字货币是法定货币，具有国家信用，而微信支付和支付宝只是一种支付方式，其背后是银行商业信用。数字人民币不需要绑定任何银行账户，摆脱了传统银行账户的控制。也就是说，如果机构或个人不接受支付宝或微信付款，在法律上没有任何问题；但如果拒绝用户使用数字货币付款则是违法的。

4、数字货币试行

据央行披露，数字货币的推广将分为两阶段，2019 年年底小范围场景封闭试点，2020年在深圳大范围推广。 目前，数字人民币已在 深圳、苏州、雄安、成都 进行内部封闭试点测试。 虽然央行数字货币已经选择多地试点，但央行披露，这并不意味着数字货币正式落地。业内人士表示，由于数字货币是对现金的替代，牵扯到复杂的管理和运营体系，目前还不具备在全国推广的条件。

5、数字货币的发展前景

数字货币要从数字化货币替代流通中的纸钞和硬币入手，并非要取代所有的人民币。在商业银行账户里的余额，实际上已经是以数字化形态存在了，没有必要再进行替换。也就是说，我们可以用100元等值的数字化货币代替流通中的100元现金。央行数字货币DC/EP即使推出，在相当长的时间内，数字货币也不可能完全取代现金，二者将会长期共存。数字货币可以作为百姓日常消费时支付手段的一种补充，中国迈向“无现金 社会 ”更是一个长期的过程，不可能一蹴而就。

通俗地说，数字货币就是一种虚拟的钱。如果真要下个定义，那就是可以衡量一般商品价格的虚拟的特殊产品。

1.数字货币的产生。 数字货币的生产采用了一种叫区块链技术的信息数字技术。无需印刷，直接通过信息网络生成，不消耗纸张等资源，生产成本低。由于不用纸张生产，不易伪造。

2.数字货币的功能属性。 具有一般货币的三个功能属性： 一是 可以衡量一般商品或服务的价格； 二是 可以用来购买商品和服务； 三是 具有信用。

同时还有数字货币独有的三个特征： 一是 虚拟，没有实体，虽然可以看到数字样式，但是摸不着； 二是 去中心化。什么意思？有两层意思：第一，理论上其产生和发行不受任何独有的个人或机构控制，是自我运行的，避免了认为的控制货币或货币系统；第二，其所有交易记录并不是记在一个管理的中心地方，而是记在了货币系统的多个节点上。这样任何个人和机构很难篡改和销毁交易记录，从而避免了金融违法犯罪的发生； 三是 高匿名性。意思就是交易双方可以互相不知道对方的身份即可进行交易，这样可以有效的保护个人隐私，或者满足要求匿名支付的人的需求。

3.数字货币的优点和缺点。 优点是生产不消耗资源，成本低，容易携带和保存，不易损坏；比较安全，不易仿造；支付可以免接触，采用数字支付，免于传播病菌；缺点是需要在数字信息网络中运行，不能单独使用，摸不到没有感觉，不适合老人和小孩使用。

4.我国央行数字货币的独有特点。 央行数字货币是我国即将推出的数字货币，目前正在苏州、成都、深圳和雄安试点内测。其除了有所有数字货币的特征，也具有自己独有的特点： 一是 将由中国人民银行发行和管理，属法定货币，具有国家信用，由国家负债，这个是和一般的数字货币有区别的，前文我们说了一般的数字货币是没有独有的中心发行和管理的，但是对于一个国家的法定货币，如果没有国家的统一发行和管理，岂不乱了套，所以还是需要由央行发行和管理； 二是 可以直接进行电子支付。央行数字货币英语缩写为DC/EP，DC指数字货币，EP指电子支付。从内测图看具有扫码支付、汇款、收付款和碰一碰等功能，也就是说可以直接用数字货币购买商品或服务。另外碰一碰还可以在没有网络的情况下进行支付。

5. 另外我国发行央行数字货币对人民币国际化具有重大意义，因为我国很有可能是世界上第一个推出数字货币的国家，会在国际上取得先机。同时央行数字货币推出后会与纸币和硬币一起流通使用，所以喜欢用现金的不用太担心。

首先是时间线

2014年，央行成立法定数字货币专门研究小组；

2016年，在原小组基础上设立数字货币研究所；

2018年6月，成立深圳金融 科技 有限公司；

2019年8月，中央发文在深圳开展数字货币研究和移动支付试点；

2019年10月28日，几乎是在小扎第三场听证会的同时，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆先生明确指出，中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行；

2019年10月29日，在 “2019外滩金融峰会”上，DCEP的首次亮相；

2020年4月3日，央行表示要“坚定不移地推进法定数字货币研发工作”；

2020年4月10日，央行相关人士指出，“关于数字货币，央行正按照原定计划，有序推进”；

2020年4月14日，央行数字货币 DCEP 率先在农行内测；

2020年4月16日，央行数字货币率先在苏州相城区落地，取代纸币发“工资”，同时发布数字服务出口基地。

目前，作为全球第一个推出数字货币的国家，我国已经在未来的竞争中先行一步。路漫漫其修远兮，意义深远。

首先，是一个抽象逻辑传导链条：区块链——数字货币——人民币国际化

首先说到区块链，大家都知道，区块链是底层技术，区块链的三个核心优势：

1去中心化，减少环节，提高了效率。

2公开透明化，利于互相监督、监管。

3不可篡改性，保证交易的真实性。数字货币一方面去中心化，A和B转钱，不再需要经过银行，银行将担负起其他重要职能，提高了效率，节省成本，同时能够加强金融监管，打击金融犯罪。去年政治局集体学习区块链，你懂得！

紧接着是区块链的应用场景，随着技术的不断发展，未来必然会有加速度的应运，目前阶段，大家耳熟能详的是比特币，由于各国央行没有其发行权，同时比特币没有实名化，所以没有获取认可，思路可以转化，如果有发行权、能透明化地监管——调控 社会 的货币供给，那么以区块链为基础的数字货币将对传统货币进行一场深刻革命，随着数字货币应运而生，未来离告别纸币真的不远了。

从长远格局来看，最重要的一步便是人民币的国际化，这个时候，主权国家推出的数字货币，可以理解为去美元而另起炉灶，冲击美元全球结算SWIFT体系，打破美元对国际贸易结算的垄断，重塑国际货币结算的体系，很大程度上就是国运之争！

回到资本市场，国家意志层面的概念，必然有噱头，之前炒过一次了，现在考虑可持续的话，目前来说是有一定的逻辑瑕疵，虽然央行力推数字货币，但目前层面是国家行为，于A股市场真正获益的公司太少，所以基本面少了一个支撑，消息刺激少不了反复，但是得下功夫选一选。

1.数字货币的产生。数字货币的生产采用了一种叫区块链技术的信息数字技术。无需印刷，直接通过信息网络生成，不消耗纸张等资源，生产成本低。由于不用纸张生产，不易伪造。

2.数字货币的功能属性。具有一般货币的三个功能属性：一是可以衡量一般商品或服务的价格；二是可以用来购买商品和服务；三是具有信用。

同时还有数字货币独有的三个特征：一是虚拟，没有实体，虽然可以看到数字样式，但是摸不着；二是去中心化。什么意思？有两层意思：第一，理论上其产生和发行不受任何独有的个人或机构控制，是自我运行的，避免了认为的控制货币或货币系统；第二，其所有交易记录并不是记在一个管理的中心地方，而是记在了货币系统的多个节点上。这样任何个人和机构很难篡改和销毁交易记录，从而避免了金融违法犯罪的发生；三是高匿名性。意思就是交易双方可以互相不知道对方的身份即可进行交易，这样可以有效的保护个人隐私，或者满足要求匿名支付的人的需求。

3.数字货币的优点和缺点。优点是生产不消耗资源，成本低，容易携带和保存，不易损坏；比较安全，不易仿造；支付可以免接触，采用数字支付，免于传播病菌；缺点是需要在数字信息网络中运行，不能单独使用，摸不到没有感觉，不适合老人和小孩使用。

4.我国央行数字货币的独有特点。央行数字货币是我国即将推出的数字货币，目前正在苏州、成都、深圳和雄安试点内测。其除了有所有数字货币的特征，也具有自己独有的特点：一是将由中国人民银行发行和管理，属法定货币，具有国家信用，由国家负债，这个是和一般的数字货币有区别的，前文我们说了一般的数字货币是没有独有的中心发行和管理的，但是对于一个国家的法定货币，如果没有国家的统一发行和管理，岂不乱了套，所以还是需要由央行发行和管理；二是可以直接进行电子支付。央行数字货币英语缩写为DC/EP，DC指数字货币，EP指电子支付。从内测图看具有扫码支付、汇款、收付款和碰一碰等功能，也就是说可以直接用数字货币购买商品或服务。另外碰一碰还可以在没有网络的情况下进行支付。

5.另外我国发行央行数字货币对人民币国际化具有重大意义，因为我国很有可能是世界上第一个推出数字货币的国家，会在国际上取得先机。同时央行数字货币推出后会与纸币和硬币一起流通使用，所以喜欢用现金的不用太担心。

简单说，人民银行数字货币就是人民币电子版。

说起数字货币，大家第一反应可能是比特币或者脸书计划推出的Libra。

但是，与这些所谓的数字货币不同，我国人民银行将要推出的数字货币有国家信用背书，可以说是人民币的电子版本。因此，人民银行的数字货币是具有法偿性的。

更重要的是，有国家背书，人民银行的数字货币币值会更加稳定。而比特币等所谓的虚拟货币，无法保证币值稳定，被“割韭菜”就成了常事。

从使用场景上看，人民银行数字货币不计付利息，可用于小额、零售、高频的业务场景，相比于纸币没有任何差别。同时，使用时应遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定。

数字人民币有哪些好处？

发行成本低、交易更便捷……

基于人民币现金的支付、交易、反洗钱等，在现代 社会 管理难度越来越大，成本也越来越高。而发行数字货币，能够有效解决上述问题。

同时，中国版数字货币不需要绑定任何银行账户，摆脱了传统银行账户体系的控制。

此外，在网络信号不佳的情况下，网银和支付平台的支付功能常常会处于瘫痪状态，而DC/EP的双离线技术可保证在极端情况下，像用纸币一样，使用人民银行数字货币。例如，在没有网络的情况下，只要两个装有DC/EP数字钱包的手机碰一碰，就能实现转账或支付功能。

普及下数字货币的专业知识

数字货币是以数字形式存在并基于网络记录价值归属和实现价值转移的货币。IMF官方定义为“价值的数字表达”。

央行发行的数字货币简称DCEP。

数字货币的概念范畴十分宽泛，基于区块链的（非法定）加密数字货币仅是其中一类。

㈦ 如何稳扎稳打推进数字货币进程

人民网-国际金融报

东方IC 图

数字货币现状

1983年，DavidChaum提出eCash(电子现金)系统与1998年WeiDai提出b-money(B币)构成全球最早的数字货币系统。随着2009年初比特币的诞生和热炒，数字货币逐渐进入公众视野。

近年来，数字货币蓬勃发展，狗狗币、元宝币、以太坊、IOTA、Cosmos、Libra等项目接踵登场，而一批大的传统金融机构也推出数字货币，如高盛的SETLcoin、摩根大通的JPMCoin等，截至目前，市场上已经有超过2000多种数字货币。

在这些超主权的数字货币蓬勃发展的同时，具有法定地位、由国家主权背书的中央银行数字货币也应运而生，各国央行都在加紧布局和发展主权数字货币。在一项针对66家央行的调查中显示，目前超过80%的国家央行正在 探索 主权数字货币，特别是全球主要货币美元、欧元、日元、英镑和人民币都已走在各国 探索 的前列。

随着新冠肺炎疫情在全球蔓延，数字经济和数字 科技 逆势蓬勃发展，全球主要国家都抓紧借机迅速发展其主权数字货币。

如“数字美元”被纳入美国最新财政刺激法案，美国文莫公司数字支付业务较去年增长52%；俄罗斯提出建立以黄金为锚定物的数字货币方案；法国央行5月完成首个数字欧元测试；日本央行在7月让其首席经济学家负责研究数字货币；厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭等3国已完成了零售型央行数字货币试点，而包括巴哈马、柬埔寨、中国、东加勒比货币联盟、韩国和瑞典在内的6个国家及组织正在进行央行数字货币零售试点。

目前，传统银行只占全球银行业和支付业股票市值的72%，低于2010年的96%。

六大特点

首先是二元账户结构主导。在 探索 主权数字货币的过程中，稳妥可靠是重要考量因素。因此，为减少给现行货币体系带来动荡或不确定性，大多数央行数字货币计划都维持了从央行到商业银行的二元账户结构。这样一来，各国央行基本可以保留对货币发行和交易处理的严格控制，包括掌握改变和逆转交易的能力。此外，二元账户结构也延续了现有的客户服务模式，不仅更加容易同现行法律结合，同时也便于公众接受。

其次是多技术路径并行。数字货币同其他新兴技术一样，并没有唯一可行的技术路径，因此各国在 探索 中也使用了不同技术方式。如在数字货币基础设施建设方面，区块链加密技术和传统加密技术分别被使用。而在接入方式上，出于监管考虑，完全以令牌为基础的匿名接入并不受欢迎，以账户为基础的接入相对常见，但也有央行在使用账户 令牌的方式。

三是基础设施配置高。鉴于数字货币巨大的潜力、不确定性和重要性，开发央行数字货币的国家都高度重视建设一个有韧性、安全、高性能、有潜力的良好基础设施，以此来承载庞大的用户规模，保障安全性，同时有一定的灵活性以满足当前需要和未来需求的扩展。

四是对货币政策影响有限。由于数字货币推出时间较短，因此央行数字货币零售业务是否会对所在国的货币政策产生重大影响尚没有确定性答案，但总的来看，发行数字货币不会改变央行可信度、不会掩盖财政支配地位及其他影响货币价值的因素，因此对一国的货币政策影响目前看不会很大，但是各国在推进过程中也保持着谨慎。

五是加紧开展国际合作。虽然各国央行数字货币计划目前均侧重于国内使用，但西方发达国家已经开始就其标准和规则进行国际协商。如国家清算银行与加拿大、英国、日本、瑞典、瑞士、欧盟六家央行建立数字货币研发工作组；世界经济论坛发起创立“央行数字货币政策制定者工具包”；G7峰会也将数字货币列为固定议题。

六是不易改变国际货币体系。国际货币体系的建立和货币之间的竞争本质是国家综合实力、政治经济环境和国家信用的竞争，仅凭借一种新技术，大概率上不足以动摇美元在中短期内的主导地位。美国凭借其技术、金融能力、国家综合实力等优势仍在未来数字货币竞争领域占得先机，特别是在连美国监管机构“收编”脸书的Libra后更是增强其竞争力。

风险与挑战

首先，公众参与不积极。对于年轻人，数字货币因其便捷性深受欢迎。但老年人无论对数字货币还是其所依靠的智能手机都很陌生，学习、应用都较为困难。根据统计，在美国智能手机使用率也仅为75%左右，欧洲则更低。此外，数字货币所代表的新的理念也不是被所有人接受，欧洲 社会 目前整体保守，对于数字经济和数字化 社会 都比较排斥，推动并培训民众使用数字货币难度不小。

其次，公私权力边界模糊。与使用现金时高度的匿名化、隐秘性、自由性相比，数字货币的高度中心化、可追踪化无论在主观上还是客观上都会强化国家或监管机构对于民众数据信息的掌握能力。据媒体披露，美国情报机构CIA已经试图利用数字货币和电子交易不仅对本国民众而且对其他国家使用者进行情报搜集，引发国际 社会 普遍担忧。

再次，法律监管不足不当。当前针对金融行为的监管法律或法规并不完全适用于数字货币。法律的立法过程不仅较长，同时存在滞后性，需要在实践中一步步加以完善。如何在法律体系尚未完全建立好之时确保数字货币的安全可控成为一大挑战，特别是因为货币是经济活动的基础和血液，牵一发动全身，因此增强相关领域立法工作的前瞻性迫在眉睫。此外，有些国家过度立法，严重制约了数字货币的有效 探索 ，成为了限制其发展的罪魁祸首。

第四，对金融系统造成安全隐患。数字货币发行十分简单，可能会使部分本就财政纪律松弛的国家通胀水平进一步恶化，进而威胁金融系统安全。另外，在遇到金融危机时，数字货币最容易被人们大量抛售，增加银行被挤兑的风险，破坏金融稳定。鉴于央行可以直接发行数字货币给个人，两个主体在不需要商业银行的情况下就能完成交易，去中介化的风险不容忽视。最后，数字货币有可能对银行存款产生挤占，部分侵蚀银行信贷渠道。

第五，存在全球金融体系分裂风险。虽然各国也在加强数字货币国际协调，但是目前各方在技术标准、隐私保护、数据流通等方面监管和规则都不同。这背后反映了各国经济实力、价值观的不同，同时也是对自身货币主权、金融主权乃至国家安全综合考虑的结果。而数字货币的差异化会加速本就不稳定的国际金融体系，不排除将来出现碎片化状况。

第六，数据安全堪忧。数字货币的使用严重依赖数据，而数据本身的安全性广受质疑。特别是近年来频繁爆出的数据泄露、黑客攻击、恶意买卖客户数据等事件加剧了民众的担心。此外数据的存储也面临挑战，虽然存储设备一般位于央行或者大型数据平台的专业场所且通常拥有备份，但即使如此，在战争或灾害等极端挑战下，如何保护数据仍是重要议题。

第七，冲击传统金融机构。随着数字货币的兴起，大量金融 科技 公司蜂拥进入这个行业利润丰厚的领域，而由于落后的信息技术、本已较低的贷款利率、昂贵的合规成本等因素，传统的放贷机构会面临更加激烈的竞争。金融 科技 巨头巧妙结合金融与技术，将各项成本降至更低同时还可以管控好风险，这样就将低收益与高风险转嫁给传统机构。

启示及建议

要加强监管明确边界，有前瞻性地开展立法，完善相关制度，不仅规范发行者的行为，同时保障使用者和投资者的权益。立法过程中可以选取特定区域作试点，推出地方性法规，发放特别牌照，不断 探索 什么可以做、什么坚决不能做。在立法中要为通过尽职调查、身份核查、交易追踪等方式打击洗钱、非法筹资等老大难问题留出政策空间，发挥数字货币优势。特别需要注重保护隐私和个人数据安全，立法切忌管得太死，要为业务后续发展留出空间。

央行的主权数字货币因其透明度和追溯性可以为政府观察国民经济运行情况提供更为直观、客观的视角，从而为科学施政提供重要依据。此外，央行数字货币支持智能合同，如果利用好可以强化货币政策杠杆，包括央行制定负名义利率、创造有时限或附带其他支出条件的货币，以便更精准地对国民经济进行货币干预，放大货币政策影响。

此外，笔者认为，加强国际金融合作也非常重要。一是推动人民币跨境支付体系等基础设施建设，特别是配合我自贸和开发区战略，在各项条件逐步成熟后进行央行数字货币跨境结算实验；二是积极开展国与国之间的双边和多边合作，着力加速人民币国际化进程，尝试建立以央行数字货币为中心的支付结算体系。通过积极参与国际标准制定，致力于建立一个规范、统一、互利的国际规范，从而保障国际金融体系在数字货币时代稳定有序。但也要防止个别国家独霸规则和话语权，进一步强化其金融霸权，避免其动辄使用金融方式制裁其他国家。

央行主权数字货币无论在国际上还是国内都属于新鲜事物，特别是人们在接受全新货币方式并逐步取代沿用上百年的纸质货币时，难免会有不信任和抵触心态，在使用过程中也会有诸多技术性问题。鉴此，需要广泛开展宣传和普及活动，生动、全面、客观介绍央行数字货币各方面情况，便于民众增信释疑，提前扫清障碍，为日后全面推广奠定良好民众基础。

要充分发挥政府、企业、高校、协会等各主体的独特优势，调动各方积极因素，广泛吸引各方面人才投入，创建创新友好的政策和 社会 氛围，共同致力于在 探索 主权数字货币领域形成合力。在 探索 过程中不仅要积极进取，同时也要树立边界和底线，不能无原则只追求利润，在守法基础上也要注重道德和 社会 风俗，切实服务用户。此外，要积极开展学术研究， 探索 数字货币对货币理论、法定货币机制、定价理论、企业治理等理论和实践的影响。

(作者系中国政法大学工商管理硕士)

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㈨ 未来20年的新风口：低位消息频出，数字货币获资金介入明显

3月23日（周二）消息六大国有银行已经开始推广数字货币，3月25日（周四）发改委等多部发声加快数字货币的试点推广，3月26日（周五）央行数字货币研究所穆长春说“数字货币将与支付宝和微信支付并存”。本周数字货币消息频出，也带动了概念指数的靓丽反弹。周一站稳辅助线，周二逆市领涨，周三小阳休整，周四再度领涨两市，大涨4.34%，周五温和休整。短短五个交易日涨7.56% ，五连阳的背后是资金的悄然介入。

在去年的文章《央行数字货币——未来投资界的宠儿》里，我们就清楚写到，数字货币是必然趋势，将在“你追我赶”的的国际竞争和产业升级中加速发展。因为无论是比特币、以太币等“民间数字货币”倒逼央行数字货币的发展，还是为国际支付体系做的未雨绸缪，抑或是短期解决政府对货币流通（M0）的监控，长期目标是颠覆国际支付清算体系。此处种种均指向“数字货币为大势所趋”。另外，自去年G7峰会央行首次下发了区块链的两部顶层设计文件后，各省各地就开始了加速推进数字货币的场景测试和城市试点，而央行更是一直与互联网头部公司合作寻找更多的落地场景，例如去年7月央行就搭上滴滴出行并牵手美团点评，计划从“衣食住行”入手渗透。

推行央行数字货币的意义和重要性已无需赘言。感兴趣的朋友可以找找之前的文章回看。那究竟什么是央行数字货币？

首先 ，区别于比特币、以太坊等民间数字货币，也区别于支付宝、微信等三方支付平台，这些都是由机构、平台甚至私人发行并管理，并没有得到国家法律保护，并不是法定货币，没有法偿性。而央行数字货币，顾名思义是由中国人民银行统筹发布的电子货币，是国家信誉的一种，是法定货币（人民币）在表现形态上的数字化以及在运行方式上的智能化。所以，央行数字货币是要纳入法定货币总量进行统一管理的，是一个标准的数字现金法定货币。

然后，数字货币钱包既不捆绑个人信息，也可以不依赖网络。过去我们的支付结算体系主要是依靠银行的POS机和ATM机, 就算是支付宝和微信支付，钱其实都是在银行账号里转来转去的。一旦绑定银行卡，那支付时个人信息就会被公开。而现在的央行数字钱包则不用捆绑银行卡。拿智能家居和数字钱包是如何连接举个例。例如你家里买了一个冰箱，你给冰箱设置了食物储存量和独立的数字钱包，那这个数字钱包就好像你放在冰箱里的一个存钱罐一样，但这个存钱罐是不捆绑你个人信息的。然后当食物不足时，冰箱就会自动下单并自动支付，而不用你再扫码操作。另外，数字钱包在没有网络的情况下都可以通过“碰一碰”等方式实现付款，例如两台手机碰一碰或者你的手机和POS机碰一碰，这就好像你拿出现金来直接付款一样，不依赖网络。所以，随着物联网越来越生活化，曾经科幻片中才会出现的生活场景可能不久真能实现。

回归正题，数字货币作为区块链的一种技术应用，其实和智能家居、无人驾驶等新型消费一样，已经从过去的纯故事阶段进入到运用状态，从曾经的一触即发加速到落地推广，相关企业炒得也不再仅仅是市梦率，产业链有望加速进入利润兑现期。

数字货币产业链上游 主要是芯片和基础技术行业，细分则涉及数字加密和网络安全。因为作为法定人民币的智能化表现，央行数字货币能推广或被 社会 大众接受，首要解决的就是“数据安全”问题。未来央行数字货币或采用“一币两库三中心”架构，“一币”是指DCEP是央行的信用凭条，具体技术细节由央行设计。“两库”是指DCEP发行库和DCEP商业银行库，分别由央行和商业银行存管。“三中心”即央行内部对于DCEP设置认证中心、登记中心和大数据分析中心。在央行自研自建数字货币系统的同时，依然预计央行将与安全加密、数据安全类厂商加强合作，相关领先企业受益。

安全加密角度相关上市公司如数字认证、格尔软件、卫士通、飞天诚信、恒宝股份等 。其中卫士通是密码产品、网络安全产品、互联网安全运营、行业安全解决方案综合提供商。而格尔软件主营软件开发、软件生产、信息网络安全产品的研制开发等，产品含“安全认证网关”、“可信边界安全网关”等。至于数字认证则是电子认证行业龙头，在电子政务、医疗卫生、保险等市场处于行业领先地位，主营涉及电子认证服务、安全集成和安全咨询及运维服务。

网络安全领域重点上市公司主要有启明星成、绿盟 科技 等。 启明星辰主营智慧城市安全运营、工业互联网安全、云安全；绿盟 科技 则涉及全线网络安全产品、全方位安全解决方案和体系化安全运营服务。

数字货币产业链中游主要是银行IT行业 ，细分包括传统商业银行和为其提供系统支持和升级的银行IT服务商。在本轮央行数字货币与支付宝、微信支付并存的背景下，银行IT改造等应用市场或许成最大运行空间。既然商业银行承担向公众投放数字货币的责任，那么央行发行数字货币必将在商业银行现有的基础设施、人力资源和服务体系上做升级改造，而非另起炉灶，那么商业银行在建设新一代银行核心系统上有着极大需求，而要完成这些需求就需要专业的IT服务商来构建，国内在银行IT领域拥有完善解决方案者绝对受益。例如头部厂商长亮 科技 、神州信息、高伟达、宇信软件、科蓝软件、润和软件等。

长亮 科技 作为银行金融核心系统的“垄断性”提供者，主要包括向商行、证券、基金、保险、财务、资管等金融或泛金融机构提供信息化整体解决方案与服务，真正受益于银行核心系统的改造。而神州信息自身主营之一就是金融 科技 ，同时也是银行信息领域龙头，今年3月1日公司董秘更是直接在互动平台答投资者“公司积极参与某国有大行的DCEP测试” “现已完成数字钱包系统的研发，可帮助商业银行加速DCEP落地推广”，是董秘直接表示与DCEP相关的唯一概念股。

最后是产业链下游，主要是支付清算终端行业，包括包括ATM和智能POS机等 。过去我们的支付清算主要依靠银行的POS机和ATM机，但数字货币大潮之下，这些基础设施无论是机身还是风险预防角度都与数字货币不兼容，都需要重新添加新的模块来支持部署新的支付终端。那么大规模的更新换代，必将为支付软硬件开发和运维带来一个体量可观的市场，钱包服务和支付服务提供商会受益，重点厂商建议跟踪广电运通、新国都、新大陆、卡拉卡、聚拢股份、优博讯等。

广电运通专业从事货币自动处理设备及相关系统软件的研发、生产、销售及服务，属于ATM龙头之一，目前国内几乎三分之一的ATM机都由广电运通生产。而新国都是以POS机为主的电子支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁，以此为载体，为客户提供电子支付结束综合解决方案。还有，新大陆是国内电子信息以及税控收款机等多领域龙头，拉卡拉专业为企业和个人提供电子支付服务......

产业链上更多的概念公司就不再一一举例，投资时优选有业绩支撑且技术形态较好的标的即可。

说在最后：宏观来看，尽管并不是谁先推出数字货币，谁就能主导世界数字货币新体系，毕竟一切依然取决于整个国家的综合国力以及该套体系的国际竞争力。但为更好应对未来国际支付清算体系的变局而做准备的央行数字货币，现在政策加持下正如火如荼加速进入居民视野，未来落地场景将更广泛、渗透率也将快速提升，产业链中提前落子布局的企业长期看好。

你觉得数字货币有怎样的未来前景呢？评论区和我一起讨论一下吧！